購物車(0)
市賬率、套利風險對中國公司資本結構的影響
陳宜群; 林煜恩; 池祥萱; 連兆龍 國立東華大學企業管理學系; 溫州大學商學院; 國立東華大學財務金融學系; 武夷學院商學院
關鍵詞：套利風險 資本結構 逆向選擇 交易成本
摘要：先前的研究利用市賬率來檢驗公司在進行資本結構決策時,是采用擇時理論或者權衡理論進行決策考慮,本篇文章納入了套利風險之后,探討套利成本、交易成本以及資訊不對稱對資本結構決策的作用,結果發現如下,第一,公司市賬率越高,未來的負債比率越高。第二,在套利風險較高的公司,市賬率越高會降低公司未來的負債比例。本篇文章證實市賬率可能同時作為破產風險與定價誤差的變數,在一般的情況下,破產風險的效果會高于定價誤差的效果;但若存在套利風險,定價誤差的效果會高于破產風險的效果。
公司治理評論雜志要求:
{1}來稿要求為原創和首發成果，請勿一稿多投。
{2}通訊作者應由全體署名作者在投稿前自行確定，按照國際慣例，未標注通訊作者的論文第一作者即為通訊作者。
{3}如系基金項目成果，須注明基金項目類別、名稱和編號。
{4}正文文本，5號宋體，單倍行距，頁邊距上下限、左右邊距均采用Office 軟件的默認設置。
{5}論文所引文獻的注釋必須規范，準確標明作者、文獻名稱、出版社或出版物的名稱、出版或發表的時間、頁碼等。注釋一律采用腳注方式，注釋序號使用1、2、3……標示，每頁單獨排序。
注：因版權方要求，不能公開全文，如需全文，請咨詢雜志社
